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负利率时代到来 投资者如何理财

编辑:温州融景金融服务公司  时间:2015/11/16  字号:
摘要:负利率时代到来 投资者如何理财

投资者应逆市场而行,目前股市已经释放了大部分风险,风险承受能力较高的投资者可重新考虑购买股票型基金,如2到3年的长期股票型基金的配置。股市波动太大,债市绝对收益率这么低,P2P不规范,大多数二三四线城市房产不敢碰,而一线城市房价收入比太高、租售比太低似乎也不靠谱,您说钱该放哪呢?这是民生证券研究院执行院长、首席宏观研究员管清友在一份最新研报中的发问,对此他自问自答:“我只能说,欢迎步入资产配置荒时代。”

8月CPI数据公布,实际利率走向负数,负利率时代已经来临,理财更困难已经成为投资者的共识。

“银行理财产品预期收益率越来越低,我女儿折腾的什么宝宝产品收益也下滑得厉害,都不知道该投资什么了。”上海市民林兰(化名)告诉《国际金融报》记者。虽然理财更为困难,但理财分析师指出,负利率时代投资者更需要理财,可以适当减少存款,进行更多元化的投资理财,使资金进行增值。负利率来了国家统计局最新发布数据显示,2015年8月份全国居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.5%,同比上涨2.0%,而目前一年期存款的基准利率仅为1.75%,也就是说,实质利率即名义利率减去通货膨胀率(1.75%-2%=-0.25%)为负,负利率时代已经来临。这时投资者的银行存款随着时间的推移,购买力逐渐降低,财富缩水。

如1万元存银行,一年后本息收入是10175元,物价若维持8月份2%的上涨水平,那么现在1万元可以买到的商品一年后就需要10200元,因此投资者净亏25元。市场人士指出,这种情况可能还会恶化,一年期的存款利率可能还会下降,国内通货膨胀率或CPI还有可能上升。在负利率的条件下,投资者更有必要通过各种其他理财渠道对资产进行保值和增值。但遗憾的是,在资金较为宽松的背景下,银行存款、国债、大额存单、互联网宝宝类产品、信托产品、P2P网贷等各类理财产品收益都在下滑,整个市场高收益产品难觅。

“宝宝”们滑坡

80后投资者金钰(化名)习惯把一部分流动资金放在余额宝中,

“6月,余额宝的7日年化收益率跌破4%,‘十一’长假期间一度跌破3%关口,最低触及2.95%,很难想象一年前余额宝曾创下近7%的年化收益率,高收益已经一去不复返。” 不仅仅余额宝如此,宝宝类货币基金产品都遭遇了收益下滑。 Wind数据显示,10月13日,在可统计业绩的438只货币基金中,有247只货币基金收益率未能超过3%。货币基金的平均7日年化收益率也再度走低,降至3%左右。虽有零星货币基金出现高收益,但市场人士指出,这些产品可能是通过短期杠杆实现的高收益,或者发生了一场申赎回行为,收益不会持久停留在高位。

宝宝类产品收益下降的直接原因自然是货币宽松政策的不断加深,去年11月以来,1年期定期存款利率已从3.0%下调至1.75%,基准利率下调必然影响银行间货币市场、票据市场等收益。除此之外,6月股市出现深幅调整后,货币基金配资需求增长,基金业协会8月数据显示,货币基金管理规模已上升至3.47万亿元,增速惊人,这也变相提升了这类产品取得更高收益的难度。

“虽然收益大幅下跌,但宝宝类产品年化收益还能跑赢CPI,再加上这些产品流动性强,转入转出非常便捷,我依然还是会配置一部分。”金钰说。

 

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